財務自由計算機

財務自由計算機

財務自由

FIRE（Financial Independence Retire Early）是「財務自由、提早退休」的簡稱，相信是許多人的終極夢想。但財務自由並不等於一夜暴富，而是指擁有足夠的資產和被動收入，即使沒有工作薪水，仍能維持理想的生活品質。

一、先減少幻想 不要跌入輸錢的陷阱

在累積財富之前，首先要減少支出和無謂損失。

1. 務實評估，拒絕不切實際的幻想

財務自由不是靠中彩票或一夜暴富，而是透過長期規劃和紀律執行達成。如果沒有富裕的家庭背景，累積財富的第一步永遠是努力工作。

2. 魚與熊掌不可兼得

• 想要高品質生活和美滿家庭？那就將退休目標設定在晚一點，例如50-55歲
• 渴望40歲就退休？就要準備過相對簡樸的生活

3. 理性看待投資回報

投資界傳奇巴菲特的長期年均回報率約為20%，而一般投資者能達到7-10%已經相當不錯。就算曾經在股票或者加密貨幣賺過大錢，也不要寄望自己每個月都可以好似電影裡面的交易員般有幾十%的回報率。

避免以下投資陷阱：

• 高估自己的投資能力，盲目進行日內交易（Day Trade），甚至購買完全不懂的衍生工具，除非你有信心是Top 1%，否則99%的Day Trader長期都是輸錢的
• 相信「保證高回報」的投資騙局，好的資產通常不用給保證回報
• 未經深入了解就購買複雜的保險理財產品，每個月就已經要貢獻一大部分去供保險，又不能解約

二、開源節流

1. 聰明管理支出

每月收到薪水後，立即將固定比例，初初畢業如果沒有負擔可以盡量放多一點，自動轉入另一個儲蓄戶口，最後是難以FPS轉出來的，這筆錢「看不見就不會花」。

避免隱形支出：

• 設定自動繳費，避免遲交信用卡和水電煤等賬單產生罰息
• 如果控制不了消費慾望，改用扣賬卡（Debit Card）取代信用卡
• 定期檢視訂閱服務，特別是App Store上的項目，取消不常用的項目

1. 聰明管理支出

和父母同住，畢業頭幾年，如果家庭沒有大問題，可以考慮先不要搬出來自己住，租金始終是一個大支出。

少數怕長計，可以用這個計算機計算每個月節省一定金額的支出後，可以提早幾多退休

三、開拓「被動收入」來源財務自由

在穩定正職的基礎上，逐步建立多元收入來源：

• 利用信用卡回贈和迎新優惠（但記得全額還款）
• 學習投資資，長線投資，簡單一點可以投資ETF和採用月供策略
• 閒置資金也可以放在接近無風險的貨幣基金，有超過4%回報率，比定期存款高

建立副業

• 創作數位產品，例如網站賺訂閱費用、廣告費，線上課程或者AI工具
• 教授興趣，例如音樂、語言等【人工參考】
• 創業，可以先Part-time創業，有得做才全程投入

四、將財務自由化為五個階段的分段目標

第一階段：建立基礎

目標：每月能儲蓄收入的20-30%

• 建立預算和記帳習慣
• 清償高息債務
• 開始學習投資知識

第二階段：安全網絡

目標：儲蓄足夠應付6-12個月的生活支出

• 建立緊急基金
• 購買適當保險保障
• 開始小額投資累積經驗

第三階段：財務穩定

目標：儲蓄達到2-3年的生活支出

• 投資組合多元化
• 被動收入開始增長
• 可考慮較進取的投資策略

第四階段：半財務自由

目標：被動收入達到生活支出的50%，或儲蓄達到12.5年支出

• 工作變成選擇而非必須
• 有更多時間追求興趣
• 可考慮轉換壓力較小的工作

第五階段：完全財務自由

目標：資產達到年支出的25倍（4%法則）

• 被動收入完全覆蓋生活支出
• 可選擇提早退休
• 專注於個人興趣和社會貢獻

Fire 4%法則的實際應用

「4%法則」源自1994年美國財務顧問William Bengen的研究，指出如果每年從投資組合中提取4%作為生活費，資金可持續而不會耗盡。因為是假設每年扣除通脹後的實際回報率有4%回報率，所以是每年的利息回報來作為生活費。雖然理論上的計算不太準確，不過可以作為一個簡單提醒自己的方法，退休需要的資金大概是每年生活費 x 25。當然比較準確的可以用上面的退休計算機計算。

實際計算範例：

• 年支出：30萬港元
• 所需資產：30萬 × 25 = 750萬港元
• 每年提取：750萬 × 4% = 30萬港元

注意事項：

• 4%是扣除通脹後的實際回報率
• 需要適當的資產配置（如60%股票、40%債券）
• 市場波動時可能需要調整提取比例

五、成功關鍵：耐心與紀律

財務自由不是一蹴而就的目標，而是需要10-20年的持續努力。成功的關鍵在於：

1. 及早開始：複利效應需要時間發揮威力
2. 保持紀律：堅持儲蓄和投資計劃
3. 持續學習：提升財務知識和投資技能
4. 適時調整：根據人生階段調整策略
5. 享受過程：財務自由是手段，美好生活才是目的

最難做的其實是一開始很難察覺有什麼成果，因為本來的人工低、儲蓄少，就算哪去投資賺到錢，也沒有太大影響，要去到某個位（大概是被動收入佔總收入一定百分比時）才會出現突破點，累計財富增長的速度突然變得很快。通常，我會建議用Excel去記錄自己每月財富的增長，令到就算很少的進步也可以觀察得到。

在不同國家請槍 (outsource)寫App的費用 2025

 以一個中小型Project，有AI數據模型來計算，大概估算如下

---

國家/地區	時薪 (HKD)	基本 App 成本 (簡單功能)	高級 App 成本 (複雜功能)	優勢
印度	117–312	156,000–390,000	546,000–1,170,000	成本效益高，擁有豐富的開發經驗和 AI/ML 工程師。
孟加拉	117–273	140,000–350,000	500,000–1,040,000	成本低，快速增長的 IT 外包市場，擁有熟悉 AI 的技術人才。
東歐（如烏克蘭、波蘭）	195–468	312,000–624,000	780,000–1,560,000	高質量開發，技術專業性強，適合歐洲客戶的時區。
東南亞（如菲律賓、越南）	156–390	195,000–468,000	624,000–1,248,000	費用較低，外包產業快速發展中。
香港	390–1,170	780,000–1,950,000	1,950,000–3,900,000+	鄰近本地客戶，擁有熟悉本地市場的專業開發者，但成本較高。
西歐（如英國、德國）	390–1,170	780,000–1,950,000+	1,950,000–3,900,000+	高質量開發，技術專業性強，但成本昂貴。
北美（美國、加拿大）	780–1,950	1,170,000–2,340,000+	3,900,000–7,800,000+	頂級專業知識和質量，熟悉合規規範，但費用非常高昂。

---

不過除了建設費用，更貴重的是Go to Market的部分，如何有Network令到Supplier，Partners, Customers 很使用，如何短時間內打出名堂，這些就更加貴重。

上次講到2030年的核心技能和現在的最大缺口是Cyber Security，近來也看到有些事件是直接將病人的病歷直接放在公眾的AI模型上，可能這方面的教育依然是比較少。

https://x-income.com/2030coreskills/

https://x-income.com/itsalary 

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🚖 的士牌期權交易：一場關於車行如何割韭菜的對話

 

🚖 的士牌期權交易：一場關於車行如何割韭菜的對話

在金融市場打滾多年，我早已見慣風雨，但這次的士牌期權交易，卻讓我遇上了一場充滿火花的角力。

一天，我走進的士行，滿懷信心地想做一筆期權交易。「我要買個 Put，或者 Short Call，」我隨口一提，認為這是對市場的最佳判斷。畢竟，在我看來，的士牌市場已進入死期。

然而，行內的老闆，一位前銀行交易員卻帶著一抹狡猾的微笑，輕輕搖頭：「兄弟，這樣不行啊！你們沒有現貨在手，不能 Nake Short！」他的語氣透著一股老練，彷彿我只是剛入門的新手。

「既然不能 Short，那我還能怎樣？」我心裡盤算著，但對方不打算讓我輕易離開，他迅速切入另一個話題：「你知道嗎？政府剛批了5隊的士車隊，市場需求將會大增。業界現在一致看好，未來牌價一定暴升！」他語氣堅定，充滿信念，像是在推銷一場無可錯失的機會。

我不置可否，點燃腦海中的投資模式：「政府放寬的士數量，未必代表市場需求同步增長，供需更加失衡，價格可能受壓……」但交易員明顯有備而來：「現在租金回報率接近10%！這個價格絕對低估，你不買就錯過了！」

我當然沒有上當，還是找機會快快離開，我之前分析會跌到140萬。原來車行手上持有大量的士牌照，就算牌照價格下跌，多年來他們早已透過 Short Call 期權來補貼部分損失。市場的變化他們心裡比誰都清楚，眼前的推銷不過是另一場精心設計的「收割」罷了。

Deliveroo董事同意Doordash 27億鎊收購 | 兩者表現對比

原來Deliveroo離開香港又關中美大戰事

Deliveroo 3月突然咁急要退出香港最大原因似乎主要是因為要賣盤比美國公司Doordash，什麼連續虧損9年等的都並不是主要Trigger Point 。

中美摩擦下，Doordash大概都不會想為了一個虧錢又無前景的市場去冒大風險，所以都係收購前要Deliveroo搞掂香港個市場。這樣看，當日Deliveroo咁急要搵Foodpanda接這個爛攤子可能不但沒有錢收，仲要倒貼。

美團同Doordash暫時就未有正面對抗，中東Keeta進軍緊沙特，Delivetoo本身就有阿聯酋，其餘地方兩者距離就更加遠。

Deliveroo公佈繼去年後再次獲美國同業巨頭Doordash提出收購建議，出價為每股180便士（較26/4收市價146便士高約23%）,按照收購代價計算，交易涉及金額為27億英鎊。Deliveroo董事會初步同意，推薦股東接納這份在4月5日接獲的收購建議。

指標	DoorDash (NYSE: DASH)	Deliveroo (LSE: ROO)
成立時間／總部	2013年／美國舊金山	2013年／英國倫敦
市場覆蓋	美國、加拿大、澳大利亞、日本	英國、愛爾蘭、法國、意大利、西班牙、新加坡、阿聯酋等（11國）
2023年收入	68.3 億美元（+14% YoY）	25.6 億英鎊（+20% YoY）
調整後EBITDA	2.09 億美元	–4,700 萬英鎊
淨虧損	1.78 億美元	1.63 億英鎊
2023年訂單量	21 億單	5.88 億單
月度活躍用戶	3,400 萬	790 萬
商家合作夥伴	59 萬家	14.7 萬家
配送員數量	200 萬（獨立承包商）	20 萬（獨立承包商）
核心市場份額	美國外賣市場約 57%	英國外賣市場約 48%
股價（2025-03-31）	約 US$115／股	約 £1.05／股
市值（2025-03-31）	約 450 億美元	約 25 億英鎊

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一、市場定位與拓展策略

1. DoorDash

• 以美國為主戰場，主打「DashPass」訂閱，以及雜貨（DoorDash Grocery）、高端外賣（Caviar）。
• 國際市場包括加拿大、澳洲與日本，成長穩健。

1. Deliveroo

• 聚焦歐洲與亞太，都會區佈局深耕，推出「Deliveroo Plus」訂閱和「Editions」雲廚房。
• 2024 年起加碼雜貨、甜品與酒類配送。

二、財務與盈利能力

• 收入增長：Deliveroo (+20% YoY) 高於 DoorDash (+14% YoY)，但基數較小。
• 盈利性：
• DoorDash 已於 2023 年實現調整後 EBITDA 盈利；
• Deliveroo 調整後 EBITDA 雖較前年大幅收窄，但仍未整體轉正。
• 虧損主要源自市場推廣補貼、配送員激勵及國際擴張固定成本。

三、用戶與商家規模

• DoorDash 用戶規模為 Deliveroo 約 4 倍，商家夥伴亦約 4 倍。
• Deliveroo 在歐洲一線都會區的人均滲透率更高，單城貢獻度顯著。

四、運營效率

• 平均送達時間：DoorDash 約 30–35 分鐘；Deliveroo 約 25–30 分鐘（因城市密度而異）。
• 投訴率與準時率皆在 90% 以上，但 Deliveroo 在市中心的服務密度優勢更明顯。

五、商業模式差異

• 訂閱制：DashPass vs Deliveroo Plus，均主打免運費與專屬折扣。
• 雲廚房：DoorDash Caviar 著眼高端品牌；Deliveroo Editions 深耕社區廚位。
• 雜貨與零售：DoorDash 與 Instacart、Walmart GoLocal 合作；Deliveroo 與 Waitrose、Co-op 串接。

六、股價與市值表現

• DoorDash（DASH）：股價穩健在 US$110–120 區間波動，市值約 450 億美元，反映市場對其在美國外賣龍頭地位與盈利展望的肯定。
• Deliveroo（ROO）：股價徘徊在 £1.00–1.10，市值約 25 億英鎊，受歐美市場競爭與獲利能力不確定性影響。

七、未來展望

• DoorDash
• 深耕美國市場，優化抽成與訂閱機制，並持續擴大「最後一公里」零售配送。
• Deliveroo
• 聚焦核心城市密度，藉 IPO 資金加速歐洲及亞太高潛市場擴張，爭取 2025–2026 年 EBITDA 持續正向。

總結：DoorDash 以規模與盈利路徑領先，Deliveroo 以高密度市場滲透與增速見長；股價與市值亦反映出二者在不同市場階段的投資人期待。

一樣個有齊傳銷、加密貨幣、柬埔寨、一帶一路商人4大元素的雞棚會是如何的驚人？

一樣個有齊傳銷、加密貨幣、柬埔寨、一帶一路商人4大元素的雞棚會是如何的驚人？

最近網上又開始多人宣傳一間叫天體交易所的項目，什麼每秒可以低價處理數百萬宗交易，而且現在非常非常誘人的獎賞，包括先空投10億個免費虛擬貨幣CTC，更加入了傳銷下線的概念，愈早註冊介紹其他人加入，自己賺得更多。

這個項目背後黑手時誰？就是有傳銷支付、幣圈蝗蟲、柬埔寨愛（中）國商人之稱的俞凌雄。試想想一樣野有齊傳銷、加密貨幣、柬埔寨、一帶一路商人4樣元素，威力是何其偉大！集團就吹到CTC貨幣第一天上線會升200倍，即是1美元升到20美元，註冊有100個幣，所以你已經有2000美元，如果你有推薦其他人加入，他們又有推薦其他人加入，你隨時有幾十萬! 而且不斷發新幣，價格不會跌之餘，還保證CTC會連升10年，市值會去到2000萬億美金！！世界第一大資產現在總資產也只有20萬億美元而已。

俞凌雄：從底層到「金融巨騙」的荒誕人生

1981年，俞凌雄出生在浙江寧波一個普通工薪家庭，年少時，他先後幹過保安、服務員這類最基礎的工作，每日辛苦勞作，卻只能勉強維持生計。19歲那年，命運似乎給了他一絲轉機，在飯店當服務員的他，經一位顧客的建議，心中燃起了對改變命運的渴望，決心轉行做銷售，期待著能在這個充滿挑戰的領域闖出一片天。

成為傳銷教父

然而，初入社會、涉世未深的他，被同學騙進了傳銷組織。在那個充斥著謊言與欺騙的地方，大多數人都陷入絕望與無助，可俞凌雄卻展現出了令人意想不到的一面。他口才出眾，思維敏捷，極具表演能力，仿佛天生就是為這種虛假的「舞台」而生。在傳銷組織裡，他靠著一張巧舌如簧的嘴，將那些根本不存在的財富前景和虛假承諾描繪得天花亂墜，讓無數人深信不疑。

短短一年的時間，他憑藉著發展大量下線，為組織貢獻了高達800萬的業績，自己也從中賺得人生第一個1000萬，一躍成為骨幹成員，過上了紙醉金迷的生活。不過國家開始打擊這個行業。

化裝成為成功學創業導師

俞凌雄離開了組織後開辦了一家化妝品公司，由於毫無商業經驗和運營能力，對市場需求和產品定位一知半解，公司僅僅撐了三個月就宣告倒閉，他的首次合法創業嘗試以失敗告終。

2007年，俞凌雄似乎又找到了所謂的「致富密碼」。他成立上海匯聚投資有限公司，隨後又創辦浙商實業集團等一系列公司，一頭扎進了教育培訓行業。這一次，他充分發揮自己善於包裝和演講的特長，將自己包裝成「初中輟學，憑藉自身努力在25歲就身價上億」的草根逆襲傳奇人物。他站在豪華的演講台上，背後是精心製作的炫麗背景，燈光聚焦在他身上，他口若懸河，講著那些似是而非、充滿雞湯味的成功理念，眼神中透露出自信與蠱惑，仿佛在向台下的聽眾宣告，只要按照他說的做，人人都能走向人生巔峰。

他的課程收費高得離譜，三天兩夜的課程收費1.8萬，普通會員需繳納5萬會員費，而成為「關門弟子」更是要支付100萬的天價。不僅如此，他還設計了一套極具誘惑性的提成機制，發展下線就能獲得50%的高額提成。在他的蠱惑下，無數渴望成功的中小企業主被迷得神魂顛倒，紛紛掏出自己的積蓄，幻想着能從他那裡學到成功的祕訣。靠著這套話術和極具煽動性的營銷手段，他在短短幾年內非法斂財達數十億之多。在其事業的巔峰時期，公司員工超過3800人，旗下擁有30多家公司，辦公場地豪華氣派，豪車代步，身邊簇擁著一群所謂的「成功人士」，風光無限，成為了眾人眼中的「商業傳奇」。

國內破產 國外風光生活

2015年左右，隨著國內對傳銷和非法金融活動的監管日益嚴格，風聲越來越緊，俞凌雄敏銳地察覺到了危機。他深知自己的罪行一旦被揭露，必將面臨法律的嚴懲。於是，他迅速將資產轉移，逃到了柬埔寨，甚至放棄中國國籍，加入了柬埔寨國籍。在柬埔寨，他賊心不死，成立「中柬商業協會」，自封主席，繼續利用自己的三寸不爛之舌，欺騙那些想要在柬埔寨投資的中國商人。他打著安排與柬埔寨政要見面的幌子，收取高額費用，可當商人真的交錢之後，他卻只是隨便敷衍了事，根本沒有提供任何有價值的服務。

他自稱是中柬商業協會主席，獲得了《財富》中國榜單榮譽、登上了《中國國際財經》雜誌封面，還宣稱自己與眾多國際知名企業家有密切合作。然而，經多方核實，這些全是徹頭徹尾的造假。他冒用他人名義宣傳萬象交易所，虛構中柬商業協會背景，甚至濫用與柬埔寨首相的合影為自己背書，將這些虛假的光環作為自己行騙的工具，讓更多人對他深信不疑。

2021年，俞凌雄因無法償還巨額債務，被中國法院列為失信被執行人，也就是俗稱的「老賴」。他在國內的公司陸續被註銷，曾經那些看似輝煌的商業帝國，如今只剩下一片狼藉。但他並沒有絲毫悔改之意，2025年又創立天體集團，推出天體交易所等項目，繼續打著區塊鏈的幌子，從事類似傳銷的業務，持續收割大眾財富，將無數家庭推向了深淵。

幣圈蝗蟲

2018年，區塊鏈技術如同一顆新星在全球範圍內迅速崛起，虛擬貨幣市場也隨之變得異常火熱，敏銳嗅到「商機」的他，再次將罪惡之手伸向了這個新興領域。他跑到菲律賓註冊萬象交易所，緊接著推出萬象幣、菠菜幣、幸孕鏈、黃金鏈、車鏈等一系列被廣泛質疑為傳銷幣的項目。這些項目的白皮書設計簡陋、排版粗糙，對具體應用場景的描述模糊不清，甚至連一個獨立的官網都沒有，白皮書僅僅在代理商及下線的微信群中傳播，仿佛見不得光的老鼠。

俞凌雄及其團隊就像一群瘋狂的騙子，在各種社群、網絡平台上大肆宣傳這些虛擬貨幣。他們利用精心製作的宣傳視頻、虛假的數據圖表，將這些虛擬貨幣吹噓成「未來會暴漲100倍」的絕佳投資品，仿佛只要投資了這些幣，就能一夜暴富，實現財富自由。他們營造出一種只漲不跌的虛假「神話」氛圍，為了限制投資者的資金自由流動，給項目方提供操控幣價的空間，還設置了鎖倉期，規定每個月只能提現5%。在前期，靠著新投資者不斷涌入帶來的巨額資金，項目方可以輕鬆維持幣價上漲的假象，吸引更多不明真相的人入局。

他們還融合了自己最擅長的傳銷式推廣手段，設置層級分明的社區體系，拉人發展下線給予高額回報。想要成為「嫡傳弟子」需繳納100萬的入門費，成為代理商則要交60萬，每發展一個代理商或弟子下線，均可獲得50%的返現。如此高額的回報誘惑，讓許多人喪失了理智，紛紛加入這場瘋狂的騙局，不斷拉親朋好友下水。

就拿「CSL」項目來說，預計募資6億元，其野心之大可見一斑。幸孕鏈發行數1億枚，認購價格2.5元，僅這一個項目就完成眾籌2.5億元。但隨著時間過去，這些傳銷幣的本質逐漸暴露無遺。幣價開始暴跌，無數投資者眼睜睜看著自己投入的積蓄化為烏有，血本無歸。曾經那些被俞凌雄團隊描繪得無比美好的財富夢想，瞬間破碎成一地雞毛。

俞凌雄還將目光精准地瞄準了80後、90後，甚至是涉世未深的大學生群體。他深知這些年輕人對區塊鏈充滿好奇，同時又有著強烈的賺錢焦慮，渴望在這個快速發展的時代找到一條通往財富的捷徑。於是，他利用自己善於包裝身份和宣揚成功學的特長，對這些年輕人進行洗腦。學員們花3800元上課，滿心期待能從他那裡學到真正的知識和賺錢方法，卻沒想到聽到的全是他編造出來的虛假經歷。

來到2025年，年輕人都在講躺平、35歲的人都在講職場魔咒的年代，俞再一次正透過大家想發大財的夢再去搭一個大雞棚出來，來一次瘋狂割韭菜。

為何2025年很多公司會不斷裁員？

Source

2025很多企業都加快了裁員的速度，特別是裁掉成本更高的中高層。早前和一些老闆談過，其實可以由Cost of Capital上升，投資者要求的回報率提高這個主線開始講起。

2022年加息前十年，反正借貸利率接近零，很多公司對待一些不賺錢的業務或地區時，其實也當孤兒不太理會。增加ROE最好的方法就是增加Mulitpler,增加了Mulitplier有錢自然會請多了人。

不過利率率加了4%之後，股東可以投資的選擇多了，公司不但面對借貸利率增加，而且要繼續留著投資者和找新投資者就只有給出更高ROE的計畫，以往得過且過的方法不可再繼續。如果考慮很多公司Beta比市場平均更高的因素，需要增加的ROE幅度更高。

要增加Increase ROE，根據DuPont理論，5個因素裡面其中有些因素要改善，問題是加息環境下，Interest Burden負擔已經增加，這個因素已經屬於變壞、另外Equity Muliplier應該也變細了，因為不能借咁多錢，所以這個因素也變差了。假設另外兩個因素不變，最後Operating Margin這個因素要大增才可以抵消前兩個因素的惡化，再額外再有空間提升ROE。

增加Margin，通常不外乎在原材料、人工、租金、宣傳方面出手。除了大公司，原材料成本就好難控制，減宣傳就會影響收入，所以減租金和人工是很多公司在做的事。前幾年，很多公司就比較注重減租、轉做WFH這些方法去減成本，到了近一年減無可減下，很多公司都要重人手方面落手。認真撤出不賺錢的地區，裁掉不賺錢的業務，然後本來的業務就認真考慮用AI自動化、外判、和最終要處理最難搞的精簡中高層架構問題。

又咁講，有經濟前景不明朗、AI科技、其他對手都做緊這些理由，一間公司要進行改革都容易得多，仲唔趁機會去做。